Nell'immaginario paese sudamericano di Eldorado, l'intellettuale comunista Paulo Martins è diviso tra la paternalistica amicizia che gli dimostra Porfirio Diaz, un senatore abituato a gestire il potere , e l'ammirazione per Felipe Vieira, un leader populista perennemente preoccupato di ogni sua mossa: quando il potere inasprirà la repressione non potrà far altro che andare incontro a una morte sicura.