Tony (Jack McGee) è il Babbo Natale dei grandi magazzini Cole. Un giorno l'uomo arriva a lavoro completamente ubriaco durante la parata natalizia. Il signor Kris Kringle (Richard Attenborough) si accorge dello stato di Tony, denunciandolo, ma data la sua assoluta somiglianza con Babbo Natale, Kris viene assunto al posto di Tony dalla signora Dorey Walker (Elizabeth Perkins), direttrice del grande magazzino. L'anziano uomo si immedesima completamente nei panni di Babbo Natale tanto da credere di essere davvero lui. Grazie al suo aspetto tutti i bambini che lo incontrano credono che sia davvero lui il vero Babbo Natale. L'unica a mostrarsi scettica e' Susan (Mara Wilson), la figlia di Dorey...